Luis Figueroa CARPE DIEM Periodismo de reflexión, por la libertad y la razón

El Banguat tiene unos US$6 millardos en reservas monetarias internacionales; y se supone que estas sirven para financiar pagos al exterior, en caso de necesidad, y son usadas cuando las autoridades monetarias quieren alterar políticamente la tasa de cambio.

Aquella acumulación de reservas sale de las transacciones “que el país” realiza con el exterior. Sale de la “quetzalización” de remesas y otros ingresos. Usted ya sabe que “el país” no hace transacciones, sino que las hacen las personas.

Las RMI están reguladas por la política de inversiones del Banguat y por la Ley Monetaria; y la mayoría de esas reservas está invertida en deuda de EE.UU.

Ahora bien, la deuda de aquella gran nación ha sido degradada por Standard & Poor’s y según ellos, aquella deuda ya no es AAA. Aunque también es cierto que otras dos agencias, Moody’s y Fitch, aún mantienen la calificación de triple A, los mercados han reaccionado negativamente ante el anuncio de S&P. El excesivo costo de tener gobierno, en los EE.UU., ya está pasando su factura como la ha pasado en Grecia e Italia. Estamos confirmando que nadie es too big to fail; y que algunos son too big to bail.

¿Qué debe hacer una economía pequeña cuando las cosas se pintan así? El inversionista Peter Schiff aconseja que lo mejor es alejarse del desastre y buscar protección en el oro. Antes de Agatha, mi maestro, Muso, recomendaba que con tres meses de RMI para importaciones era suficiente para mantener la confianza cambiaria y que el resto de las reservas debería ser utilizado para construir una megacarretera que redujera los costos del comercio y del transporte, y que todos los guatemaltecos nos beneficiaríamos de aquella infraestructura. Ahora, ¿sería mejor reparar y poner al centavo la red de carreteras que había antes de aquella tormenta tropical? Un mi cuate, expresidente de un banco, dice que el 20 por ciento de las reservas debería ser convertida de deuda a oro.

Hoy la calidad de la deuda está siendo seriamente cuestionada y no se ve que la administración Obama vaya a poner orden en sus finanzas. El oro se acerca a US$1,800 la onza y según Schiff podría llegar a US$10 mil. A lo mejor hay que oír buen consejo y alejarse del desastre. O mejor aún, podríamos cuestionarnos si en una economía con precios reales deberían existir las reservas, y si debería existir el monopolio de la emisión monetaria.

Esta columna fue publicada en El Periódico.

Desde hace ratos, organismos internacionales, organizaciones no gubernamentales y gobiernos extranjeros han estado insistiendo en que el gasto público debe crecer para que crezca la economía y crezcan las posibilidades de mejores condiciones de vida para las personas. Y bueno…países como Grecia, Italia, España y ahora los Estados Unidos de América están en aprietos porque el costo de tener gobierno, en persecusión de cumplir aquella recomendación, ya les está pasando la factura.

Aquí en Guatemala, a pesar de la prudencia que nos había caracterizado hasta hace poco más de tres años, ya es una amenaza peligrosa.

Hoy leemos que La posibilidad de que la deuda pública pase de los Q100 mil millones para 2012, pone en riesgo las calificaciones de riesgo país, cuya degradación ocurre en momentos en que el mercado internacional exige más competitividad y solvencia de pago. Las agencias han comenzado a dar alertas sobre el alcance de la deuda nacional. En 2010, llegó a Q81,576 millones. La previsión de 2011 es que crecerá a Q92,466 millones, pero el próximo año se prevé que sería de Q101,785 millones.

La semana pasada, la agencia Standard & Poor’s revisó a negativo el panorama de la calificación de la deuda de Guatemala.

Vaya…las nuevas noticias sobre los Estados Unidos de América y su economía son que nadie es too big to fail. Y las nuevas noticias sobre Italia y su economía son que it is too big to bail.

¿Qué nos dice todo esto acerca de el gasto público elevado? ¿Deberíamos tomar en serio a los que nos recomiendan elevar el gasto público?  Si hay países que son too big to bail y el país más rico de toda la historia de la humanidad no es too big to fail, ¿por qué deberíamos seguir su ejemplo?

Un grupo de economistas considera que la situación por la que pasa Estados Unidos no impactará el mercado guatemalteco, pues creen que a pesar de que habrá reducción del número de turistas y de ingreso por donaciones, las remesas seguirán poco más o menos igual que en el primer semestre del año.

Ya vas.

Dejarán de venir turistas gringos; y la gente allá, verá disminuido su nivel de vida.  Cuando disminuya su calidad de vida comprará menos café chapín, menos arvejas chinas chapinas, menos camisas chapinas, por decir tres cosas.  Cuando la gente pierda su empleo allá, o vea disminuidos sus ingresos, ¿enviará la misma cantidad de remesas? Es como si aquellos economistas estuvieran diciendo: No oigo, no oigo, soy de palo; tengo orejas de pescado.

Podemos prepararnos, o podemos ignorar la realidad…tu escoges.

Hoy confirmamos que los guatemaltecos ahorramos poco; y que cuando la gente recibe su aguinaldo y su bono 14, los usa principalmente para hacer pagos.

Esta es mala noticia porque resulta evidente que los chapines no guardamos para los días lluviosos.   Y también es mala noticia porque de los ahorros de la gente es de donde sale el capital para invertir en más fábricas, más fincas, más comercios, más negocios, más máquinas y todas esas cosas de donde salen la productividad, las oportunidades de empleo, los mejores salarios y otras cosas buenas.  Sin ahorro y sin capital estamos condenándonos a la pobreza.

Puede que la falta de ahorro sea algo cultural en el sentido de que no se nos enseña a ahorrar desde niños.  Uno de mis sobrinos es muy ahorrador, y guarda el dinero que recibe para comprar cosas que desea en el futuro.  Admiro, en él, que no es cortoplacista y que sabe aprovechar el costo de oportunidad para conseguir lo que quiere.  Cuando yo estaba en la Primaria, en el colegio había un sistema de ahorro y al final del año se premiaba a quien más ahorraba.  Mis padres siempre me decían que debía guardar el 10% de mis ingresos y nunca he sido muy disciplinado en ese sentido.

Por otro lado hay que saber ahorrar; porque poner todo el dinero de uno en una cuenta de ahorros corriente es casi como tirar el dinero por el caño.  Mientras que las cuentas comunes pagan 1.77% de intereses, los precios crecen a una tasa de 5.76% lo que -de forma muy simplista- quiere decir que uno pierde 3.99% del valor de su dinero.   Las cuentas de depósitos a plazo son otra historia, porque ofrecen intereses más altos.  Y claro, siempre está la posibilidad de ahorrar o invertir en papeles de deuda, con los riesgos calculados que eso implica.

Otro obstáculo para el ahorro es el dinero que los políticos y funcionarios nos quitan para redistribuirlo entre su clientela y otros intereses.  Los impuestos que pagamos a la Administración, son dinero que -entre otras cosas- no podemos ahorrar.  Y no sólo no podemos ahorrar, sino que se desperdicia en mala administración, o va a parar a las cuentas de los políticos y funcionarios corruptos.

A final de cuentas, si no podemos guardar para los días lluviosos, no podemos contribuir a la formación de capital.  ¿Por qué nos extraña que sigamos siendo pobres?